《2020中國家族財富可持續發展報告》

ChinaFamily Legacy Wealth Management

胡潤研究院

2020年胡潤·百富榜上企業家的總財富創下歷史新高，比2019年增加了10萬億，相當於增加了半個英國一年的GDP。

「如果說最近20年是「財富創造」時代，接下來的20年一定是一個「財富管理時代」。」 ——胡潤對此現象表示。

  家族財富傳承是一個世界性課題  

數據顯示，目前中國有1/4的企業家年齡在60歲以上，中國家族的財富傳承正進入「關鍵期」，正因如此，家族信託近年來愈發受到超高淨值人群的歡迎。

對於海外許多古老的家族，家族信託是一個非常普遍的財富管理模式。

約翰·菲茨傑爾德·甘迺迪，美國第35任總統

例如一些國外的老牌家族，他們所持有的信託多達十幾種，通過家族信託進行財富的合理分配，財富更是代代相傳。

美國顯赫政治家族：甘迺迪（Kennedy）家族

  保障和傳承為家族財富管理首要目的  

根據該報告核心發現，97%的受訪超高淨值人群視「保障和傳承」為家族財富管理首要目的。

超過80%的受訪超高淨值個人曾佈局全球金融投資，主要目的為：分散投資風險，此外還有為子女接受國外教育做準備，再者便是企業國際化的發展，佔比分別是38%與35%。

在財富管理模式轉型升級的大背景下，家族信託逐漸擔當起財富傳承生力軍的重任。值得注意的是，26%的超高淨值個人選擇家族信託作為管理家族資產的工具。

  海外家族信託的優勢  

家族信託持股架構在海外資本市場源遠流長，屬於十分常見的控股實體和財富傳承方式，具有相對成熟的運轉機制。

特別是在企業發展到一定規模之後，謀求上市可以實現較大規模的股權融資，進一步增強公司的實力，而在上市前設立Pre-IPO家族信託可以為企業家達到更大的稅收籌劃效果。

某地產上市公司董事長家族信託架構

而境內存在股權、房產等類型資產，裝入信託成本極高、稅負等一些問題，讓部分企業家望而卻步，紛紛選擇海外家族信託。

近年來，伴隨着中國資本市場不斷改革和探索的步伐，尤其是設立科創板、科創板及創業板均進入註冊制時代，中國資本市場監管機構對家族信託架構出現在持股架構中也逐步予以一定程度的認可。

某股份的實控人持股結構（截至2019年底）

是首家以家族信託作為持股頂層結構的IPO成功案例

在滿足股權清晰的前提下，家族信託持股架構將有可能得到監管機構的認可（已有多個案例可尋），因此無論是在境內還是境外謀求IPO，從稅收籌劃方面看，海外家族信託更具優勢。

星雲海國際，在海外資產與身份配置、家族財富傳承方面擁有豐富實操經驗，我們為客戶提供「私人定製，專屬服務」，如您有相關問題，歡迎前來諮詢與探討！

source | 胡潤百富，綜合網絡

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