家族办公室作为财富管理行业“皇冠上的明珠”，也是全球财富管理中心竞争中非常关键的领域之一。

近年来，新加坡和香港为吸引全球富豪家办入驻，纷纷制定了一系列家族办公室优惠政策，尤其是税收政策。

今天小星就带大家详细了解新加坡与香港两地关于家族办公室设立的税收政策。

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新加坡家族办公室政策

1.发展环境&背景

长期以来，新加坡以稳定的政治经济环境、透明的法律机制和监管制度，以及对资产和客户隐私的保护，获得了高净值人群的青睐。

全球顶级富豪纷纷在新加坡设立家族办公室：

新加坡金融管理局估计，在2022年前4个月，新加坡家办数量已达800个，较2018年只有约50个翻了16倍。

这主要归功于自2019年来，新加坡政府为吸引全球富豪来新加坡设立家族办公室出台的一系列的优惠政策。其中最受欢迎的是家族办公室税务豁免政策13O和13U。

2.新加坡家族办公室具体内容

新加坡家办政策主要为新加坡基金税收激励计划。

新加坡家族办公室架构包含两家公司：

1. 基金公司，主要用于持有各类家族资产；

2.基金管理公司，即单一家族办公室，向基金公司提供基金管理服务。符合一定条件的基金公司可适用新加坡《1947所得税法案》中的税收豁免计划。

新加坡家办经典架构图

通常由申请人100%持有基金公司，基金公司100%持有家族办公室，也即基金管理公司。

新加坡家族办公室移民项目，也包括架构中：

基金管理公司基于管理家族财富的需要，可聘请家族成员及当地专业投资人士作为投资经理，申请人可作为基金管理公司的董事，符合条件的家族成员可作为投资经理进而可申请新加坡工作准证（EP），持有EP满2年后申请新加坡永居身份(PR)。

3.具体的税收激励政策及要求

具体来讲，共有三种免税计划，分别为离岸基金免税计划、在岸基金免税计划和增强型基金免税计划。这些优惠计划由新加坡金融管理局（MAS）监管：

1.13O—在岸基金税收豁免计划（Onshore Fund Tax Exemption Scheme）；

2. 13U—增强型基金豁免计划（Enhanced Tier Fund Tax Exemption），可在岸可离岸；

3.13D—离岸基金税收激励计划（Offshore Fund Tax Exemption）。

关于三种税收激励计划的比较，见下表：

其中，13D没有聘请人员和最低花费要求，但只能用离岸公司做基金主体，且无终身免税证书。

相比之下，13O和13U可适用终身免税，所以适用13O和13U税务激励计划的家办相对较多。

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香港家族办公室政策

1.发展环境&背景

香港位于大湾区融汇东西方文化的独特地理位置、良好的家办生态环境和体制、活跃的资本市场以及助力家族传承的双语专业人才，是不少亚太区超高净值人士特别是企业家及其家族成员选择设立家办的目的地。

据数据显示，香港以拥有9530名超高净值人士成为仅次于纽约的全球第二大超高净值人士聚居城市。

引自Wealth-X 的《2021年全球超高净值人群报告》

在香港新特首李家超的《行政长官2022年施政报告》中提到，2021年，香港管理家办及私人信托客户的资产规模超过 17000 亿港元。

事实上，从2020年开始，香港证监会对于家族办公室的认定进行详细解释，正式规范家办行业。并于2020年8月实施有限合伙基金制度，增加香港投资机遇，为家族办公室创造理想的发展环境。

此外，《行政长官2022年施政报告》还提到重大利好：

1. 港交所拟降低IPO门槛，修改主板上市规则，吸引无盈利、无收入科技公司赴港上市；

2. 香港政府计划在2025年年底前推动不少于200间家族办公室在港设立或扩展业务，并为合资格家族办公室提供税务宽免。

2.香港家族办公室具体内容

香港家族办公室是什么？

香港特区政府拟推出的新税收豁免政策：对符合特定条件的单一家族办公室（Single Family Office，“SFO”）所管理的家族投资控股实体（Family-owned Investment Holding Vehicles, “FIHV”）从合资格交易以及附带交易中获取的利润可获豁免缴付香港利得税。

本税务优惠中的SFO是指：

由同一家族及其家族成员（connected person）直接或间接持有、为本家族提供家族私人投资管理和其他家族事务、在香港或海外注册并在香港实质运营的私人企业（private company）。

本税务优惠中的FIHV是指：

由SFO所管理的投资控股实体。

该SFO必须在香港进行中央管理和控制，由独家并实益持有该FIHV的同一家族直接或间接持有。

香港家族办公室采用以下两种架构：

架构一：家族间接持有SFO模式

家族通过家族信托和合伙制的穿透型或家族实质控股公司间接持有SFO以及FIHV。

架构二：家族直接持有SFO模式

家族直接持有单一家族办公室，并且通过家族信托和合伙制的穿透型或家族实质控股公司来持有家族资产投资控股实体（FIHV）。

以上两种架构都需FIHV通过签订投资管理协议委托SFO提供服务。

3.具体的税收激励政策及要求

根据公开咨询文件草案，拟出台的香港家族办公室税收豁免新政可简单归纳为如下几点：

1.该FIHV需满足资产管理规模不低于2.4亿港元、雇佣至少2个有相关专业经验的全职员工和每个财政年度的经营费用不少于200万港元（约25万美元）等经济实质条件；

2.可以获得所得税税务宽免优惠的FIHV其收入必须来源于通过SFO管理或安排的、在香港进行的合资格交易及附带交易（附带交易上限为合资格交易及附带交易总收入的5%）。合资格交易包括证券、债券、基金、票据、权证、期货、外汇、场外交易衍生产品等资产类别，但是不包括家族投资的房产、大宗商品、艺术收藏品和数字化资产等。合资格交易的附带交易是持有上述资产获得的收益，比如证券和债券的利息收入等。

3.该SFO和FIHV可以是在香港本地或海外成立的实体，但其中央管理和控制必须在香港进行；

4.该SFO和FIHV均由同一家族直接或间接独家并实益持有，委托MFO（Multi Family Office,多家族联合办公室）管理的FIHV不能享受税务优惠；

5.该SFO参照统一基金的形式为FIHV提供管理服务，但不需要申领金融牌照，FIHV或其持有SPE投资私人公司需要满足额外测试条件，包括不动产测试、持有期测试、控制权测试、短期资产测试等，才可获得税务宽免优惠；

6.对FIHV和SFO的反避税条款进行了规定，允许由香港居民个人或居民企业直接或间接持有FIHV，解除统一基金豁免下的推定条文（deeming provisions）。

香港家族办公室拟出台的豁免新政要求详细参见下表：

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新加坡、香港难分伯仲

新加坡和香港都是“亚洲四小龙”。对于新加坡和香港家办政策的比较，目前逐步趋于白热化。在家办的设立政策支持力度方面，两地其实不分伯仲。

作为亚洲金融中心的新加坡和香港都是设立家办的热门选择地，因其不同的优势吸引不同的超高净值人士、企业家及其家族。

小星将两地税务和法规概要进行了总结，供大家参考：

家族办公室设立地的选择，除了税务和合规方面因素之外，还应该考虑营商环境、家族因素、实业企业、身份规划以及下一代培养等要素，综合拟定有针对性的商业计划是成功的关键。

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